Алюминий

Объём производства алюминия во 2 квартале 2021 года составил 936 тыс. тонн (+0,4% по сравнению с предыдущим кварталом). На заводы компании, расположенные в Сибири, пришлось 93% от общего объёма выпуска алюминия.

Во 2 квартале 2021 года объём продаж алюминия составил 1 038 тыс. тонн (+7,9% по сравнению с предыдущим кварталом). Рост показателя в первую очередь связан с более низкой базой 1 квартала 2021 года, на которую повлияла нормализация запасов металла в цепочке поставок. В течение 2 квартала 2021 года компания продолжала реализовывать свою стратегию по наращиванию продаж продукции с добавленной стоимостью. По сравнению с предыдущим кварталом продажи ПДС увеличились на 15,9% – до 542 тыс. тонн. Доля ПДС в общей структуре продаж выросла до 52% по сравнению с 49% в 1 квартале 2021 г.

География региональных продаж во 2 квартале 2021 года практически не изменилась по сравнению с предыдущим кварталом. На европейский рынок пришлось 40% от общего объёма продаж (-2 процентных пункта по сравнению с предыдущим кварталом). Сдвиг произошёл в сторону российского рынка и рынка стран СНГ, где продажи выросли до 26% (по сравнению с 24% в 1 квартале 2021 года).

Во 2 квартале 2021 года средняя цена реализации алюминия[2] увеличилась на 15,5% по сравнению с предыдущим кварталом – до 2 445 долл. США за тонну. Увеличение было обусловлено ростом средней цены на алюминий на Лондонской бирже металлов (LME) с учётом котировального периода[3] (+14,3% по сравнению с предыдущим кварталом – до 2 218 долл. США за тонну) и ростом средней реализованной премии (+29,3% по сравнению с предыдущим кварталом – до 227 долл. США за тонну).

Глинозём

Во 2 квартале 2021 года производство глинозёма увеличилось на 0,6% по сравнению с предыдущим кварталом и составило 2 057 тыс. тонн. На долю российских предприятий компании пришлось 37% от общего объёма производства.

Бокситы и нефелиновая руда

Во 2 квартале 2021 года производство бокситов увеличилось на 0,9% по сравнению с предыдущим кварталом – до 3 836 тыс. тонн. Добыча нефелиновой руды увеличилась на 3,5% по сравнению с предыдущим кварталом и составила 1 099 тыс. тонн.

Обзор рынка

Во 2 квартале 2021 года рынок алюминия продолжил восстановление, при этом цена на алюминий на LME превысила 2 500 долл. США за тонну. Цена на Шанхайской фьючерсной бирже в Китае поддерживается высоким внутренним спросом, и, несмотря на продажу запасов металлов, осуществляемую Государственным бюро резервов Китая, на нее влияют сохраняющийся низкий уровень запасов, перебои в поставках и сильные сезонные факторы. В настоящее время цена на Шанхайской фьючерсной бирже остаётся выше 19 000 юаней за тонну.

В то же время распространение высококонтагиозного штамма коронавируса «Дельта», который уже вызвал рост случаев инфицирования и смертельных исходов по всему миру, потенциально представляет собой значительный риск для мировой экономики из-за возможного введения карантинных мер и связанного с этим снижения спроса, а также падения цен на сырьевые товары, включая алюминий.

В первом полугодии 2021 года мировой спрос на первичный алюминий вырос на 11,9% по сравнению с предыдущим годом – до 33,9 млн тонн. Совокупный спрос без учёта Китая вырос на 14,6% – до 14,1 млн тонн, при этом спрос в Китае вырос на 10,1%– до 19,8 млн тонн.

Мировой объём производства первичного алюминия продолжил расти в первом полугодии 2021 года, увеличившись на 5,7% в годовом выражении – до 33,8 млн тонн, преимущественно благодаря росту производства в Китае на 8,9% – до 19,7 млн тонн. При этом производство в остальном мире выросло только на 1,6% – до 14,1 млн тонн. Объявленные Китаем жесткие обязательства по снижению выбросов углекислого газа начинают влиять на рынок: в некоторых провинциях, где преобладает угольная электрогенерация, во 2 квартале 2021 года уже происходит сокращение мощностей по производству алюминия. Крупный строящийся кластер алюминиевого производства в провинции Юньнань пострадал от нехватки электроэнергии, вызванной засушливым сезоном, что привело к сокращению производственных мощностей на 800 тыс. тонн, а также к задержке ввода в эксплуатацию новых объектов. В результате производство алюминия в Китае снизилось до 39,88 млн тонн в июне по сравнению с 39,93 млн тонн на конец 1 квартала 2021 года.

Параллельно этим тенденциям в китайской алюминиевой отрасли значительные инвестиции привлекаются в Китае для создания центров утилизации лома, которые в будущем потенциально могут восполнить некоторый дефицит первичного металла.

Экспорт необработанного алюминия и продукции из Китая вырос в первом полугодии 2021 года на 10,6% по сравнению с предыдущим годом – до 2,6 млн тонн, что связано с низкой базой первого полугодия 2020 года, на которую повлияли карантинные меры против пандемии COVID-19, введенные в странах за пределами Китая.

Общие запасы на LME на конец первого полугодия 2021 года составили менее 1,5 млн тонн. Общее количество аннулированных варрантов на металл выросло до 627 тысяч тонн и составляет 40% от общих запасов. Количество металла, хранящегося вне складов LME (запасы без варранта), снижалось третий месяц подряд, сократившись на 13% – до 0,87 млн тонн в мае 2021 года с пикового значения 1,74 млн тонн, наблюдавшегося в феврале 2021 года.

Региональные запасы в Китае продолжили снижаться после сезонно высокого спроса и упали ниже 870 тыс. тонн с пикового значения в 1,26 млн тонн в 1 квартале 2021 года.

Региональные премии остаются высокими: американская премия на алюминий Midwest достигла уровня выше 30 центов за фунт, а европейская Duty-Paid премия превысила 300 долл. США за тонну.

В целом мировой рынок пришёл к относительному балансу в первом полугодии 2021 года по сравнению с аналогичным периодом 2020 года, когда наблюдался профицит в размере около 1,7 млн тонн.

Источник: ИИС «Металлоснабжение и сбыт»